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兴业基金“举报门”牵出公募员工“拼单”潜规则 2019/9/11 22:10:32

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发表于 2019-9-11 22:09:18 | 显示全部楼层 |阅读模式

7月11日,一份围绕兴业基金某管理人员的情感、财务纠纷的举报信在业内广为流传。  这样说来,中腾信的作用不止一点,相反,还有很大的发挥空间。


举报人在这份举报信中称,被举报人未能如期返还85万元“拼单投资”的本金与收益。


事实上,这一细节所透露出的,正是公募行业广泛存在的“员工拼单”潜规则。


所谓“员工拼单”,是指公募机构或其子发行含有预期收益率的固定收益类产品时,面向员工开放募集额度,但由于私募产品具有100万元起投的投资者门槛限制,不少公募员工号召亲朋好友,以某一员工代持方式进行集合投资。


“因为100万才能投资,所以不乏出现几个员工一起凑100万出来,然后让一个人代持投资。”北京一家公募机构市场人士表示,“这种模式能够降低投资风险,并享受到相对更高的收益,通常也会签订代持协议。”


“这个现象是业内普遍存在的,其实是个双赢的事情,因为公募需要发行产品,员工需要找到相对稳健且低门槛的投资标的,拼单降低了投资门槛,让员工以更低的投入投资到高收益产品中。”北京一家公募机构子负责人也表示,“2014年-2016年期间,这一类产品的收益率大多在8、9个点以上,最高的有11%、12%。”


在该人士看来,不少员工积极拼单参与投资此类产品的原因,仍然在于固收类资管的刚性兑付。


“资管新规之前很多产品都是含预期收益率的,很多员工基本上也是当保本的理财产品来买,而且认为真出了事还有兜底。”上述公募机构市场人士表示,“但在资管新规落地后,取消预期收益率安排,并且逐渐打破刚性兑付,这种拼单的现象有所收敛。”


在业内人士看来,拼单活动本身与《基金法》等法律法规相矛盾。


“私募产品有自身的投资者适当性管理要求,比如起投资金要在100万元以上,但这种‘拼单’无疑是绕开投资者适当性监管的一种做法,按照实质大于形式原则,存在违规嫌疑。”一家公募机构合规人士表示,“其实不出风险还好,但一旦出了风险,基金是否存在客户调查失职的问题,也有可能被追究。”
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